Makroökonomische Faktoren, die die Märkte bewegen 

Geopolitische Faktoren

Politische und geografische Ereignisse können die Wirtschaft eines Landes und seine Währung erheblich beeinflussen. Wahlen, Kriege, Naturkatastrophen und zivile Unruhen können die Produktion, den Handel und das Vertrauen der Investoren stören. Diese Ereignisse erfordern oft unerwartete Staatsausgaben und können die Währung eines Landes abwerten, insbesondere wenn die Unsicherheit politische Maßnahmen verzögert.

Die entwickelten Volkswirtschaften erholen sich oft schnell, weil sie über eine bessere Infrastruktur und eine höhere Steuerkapazität verfügen, während die Schwellenländer langfristige Rückschläge erleiden können. 

Angebot und Nachfrage

Eine der grundlegendsten Triebkräfte für die Preise auf jedem Markt ist das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. Das gleiche Konzept gilt für Währungen und CFDs. Wenn die Nachfrage nach einer Ware, einer Dienstleistung oder einer Währung das Angebot übersteigt, steigen die Preise tendenziell. Wenn das Angebot steigt oder die Nachfrage sinkt, sinken die Preise in der Regel.

Im Forex wird diese Dynamik in Währungspaaren sichtbar – steigt die Nachfrage nach einer Währung, steigt ihr Wert gegenüber der anderen Währung des Paares.

Bilanz der Zahlungen

Händler verfolgen die Handelsbilanzberichte genau, da sie Aufschluss über die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und insbesondere über die Stärke seiner Währung geben können. Der internationale Handel zwischen Ländern umfasst den Austausch von Waren und Dienstleistungen und im Wesentlichen auch den Austausch von Geld.

Das Volumen des internationalen Handels ist ein wichtiger Indikator für den Wert der Währung eines Landes und seine weltweite Nachfrage.

Ein Land importiert (holt) Waren aus anderen Ländern und exportiert (sendet/verkauft) im Gegenzug seine eigenen Produkte. Übersteigen die Importe die Exporte, entsteht ein Handelsdefizit, bei dem das Land mehr Fremdwährung für Importe ausgibt, als es durch Exporte einnimmt. Dies kann den Wert der eigenen Währung schwächen, insbesondere im Vergleich zur Währung der Handelspartner. Umgekehrt weist ein Handelsüberschuss auf eine höhere Nachfrage nach der Währung des Landes hin.

Industrielle Produktion 

Dieser Bericht misst die Produktion der Fabriken, Versorgungsbetriebe und Bergwerke eines Landes. Ein hohes Niveau der Industrieproduktion, insbesondere nahe der Vollauslastung, lässt auf ein starkes Wirtschaftswachstum und eine hohe Produktivität schließen. Plötzliche Änderungen dieses Indikators können zu Volatilität führen, insbesondere in Volkswirtschaften, die stark von Industrie oder Rohstoffgewinnung abhängig sind.

Bruttoinlandsprodukt

Die Währung eines Landes wird häufig von der allgemeinen Gesundheit seiner Wirtschaft beeinflusst. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit und stellt den Marktwert aller jährlich produzierten Güter und Dienstleistungen dar. Er misst die Ausgaben des Staates, der Verbraucher, des internationalen Handels und der Investitionen und wird vierteljährlich oder jährlich veröffentlicht. Ein hohes BIP weist auf eine starke Wirtschaft hin, während ein Rückgang des BIP eine schwächere Wirtschaft signalisiert. 

Zinssätze

Die Zinssätze spielen eine zentrale Rolle bei der Währungsbewertung. Wenn ein Land die Zinssätze erhöht, zieht es in der Regel ausländisches Kapital an, was die Landeswährung stärkt. Umgekehrt können niedrigere Zinssätze die Nachfrage nach dieser Währung verringern. Zentralbanken nutzen Zinssätze als Instrument, um die Inflation zu steuern und das Wirtschaftswachstum zu fördern oder abzubremsen.

Währungspolitik

Zentralbanken steuern die Währungspolitik eines Landes, indem sie Inflation, Zinssätze und Geldmenge regulieren. Politische Veränderungen können Markttrends beeinflussen, und Ankündigungen von Institutionen wie der Federal Reserve, der EZB oder der Bank of Japan werden von Händlern genau verfolgt. Diese Entscheidungen beeinflussen zudem die Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Inflation, Investitionen und Wachstum.

Einzelhandelsverkäufe

Daten über Einzelhandelsumsätze geben Aufschluss über die Verbraucherausgaben–das Rückgrat der meisten Volkswirtschaften. Starke Einzelhandelsumsätze gehen oft dem BIP-Wachstum voraus und deuten auf steigendes Vertrauen und wirtschaftliches Wachstum hin. Schwache Einzelhandelszahlen können auf nachlassende Nachfrage und mögliche politische Maßnahmen hinweisen.

Beschäftigungsdaten

Die Beschäftigungszahlen spiegeln wider, wie viele Menschen arbeiten und verdienen und daher in der Lage sind, Geld auszugeben. Hohe Beschäftigungsquoten signalisieren in der Regel eine starke Wirtschaft, während eine hohe Arbeitslosigkeit die Zentralbanken unter Druck setzen kann, die Zinssätze zu senken oder Anreize zu schaffen. Wichtige Beschäftigungsmeldungen, wie die Nonfarm Payrolls (NFP in den USA, führen häufig zu erheblichen Marktreaktionen.

Inflation

Die Inflation misst den allgemeinen Anstieg der Preise in einer Volkswirtschaft im Laufe der Zeit. Sie verringert die Kaufkraft und kann die Konsumausgaben senken, wenn die Löhne nicht Schritt halten. Die Zentralbanken beobachten die Inflation genau und passen die Zinssätze häufig an, um die Preisstabilität zu gewährleisten.

Eine hohe Inflation kann zu Zinserhöhungen führen, was die Währung aufwerten kann. Eine niedrige oder negative Inflation (Deflation) kann zu Konjunkturmaßnahmen oder Zinssenkungen führen und die Währung schwächen.

Verbrauchervertrauen & Unternehmensstimmung 

Diese vorausschauenden Umfragen messen den Optimismus oder Pessimismus der Haushalte und Unternehmen in Bezug auf das künftige Wirtschaftsklima. Ein hohes Verbrauchervertrauen führt in der Regel zu höheren Ausgaben und Investitionen, während eine schlechte Stimmung auf eine Konjunkturabschwächung hindeuten kann. 

Vertrauensindizes gelten als Frühindikatoren für künftiges Verhalten und können die Märkte bewegen, bevor die tatsächlichen Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden.

Währungsinterventionen & Devisenreserven 

Einige Zentralbanken intervenieren direkt auf den Devisenmärkten, um den Wert ihrer Währung zu beeinflussen, insbesondere in exportstarken Volkswirtschaften. Sie können ihre eigene Währung kaufen oder verkaufen, um die Wechselkurse zu stabilisieren oder die Inflation zu steuern. 

Darüber hinaus geben die Devisenreserven –die Bestände an Fremdwährungen - Aufschluss über die Bereitschaft eines Landes, seine Währung zu verteidigen. Plötzliche Änderungen der Reserven oder Interventionsmaßnahmen können die Devisenmärkte erschüttern. 

Anleihemarkt-Signale 

Die Anleihemärkte spiegeln die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der künftigen Zinssätze und des Wirtschaftswachstums wider. Einer der am meisten beobachteten Indikatoren ist die Renditekurve - die Differenz zwischen kurz- und langfristigen Zinssätzen. 

Eine umgekehrte Renditekurve (bei der die kurzfristigen Zinssätze höher sind als die langfristigen) ging in der Vergangenheit Rezessionen voraus. Händler beobachten auch die Renditen von Staatsanleihen, um Hinweise auf die Risikostimmung und die Inflationserwartungen zu erhalten. 

Rohstoffe und Energiepreise

Große Volkswirtschaften sind vom Zugang zu erschwinglichen Rohstoffen wie Öl, Gas, Metallen und landwirtschaftlichen Erzeugnissen abhängig. Bei steigenden Rohstoffpreisen treibt dies die Inflation, beeinflusst Handelsbilanzen und verändert die Zentralbankpolitik. 

Für rohstoffexportierende Länder können steigende Preise ihre Währungen stärken. Für die Importeure kann sie die Kosten erhöhen und das Wirtschaftswachstum belasten. 

Wirtschaftliche Indikatoren

Händler verwenden Wirtschaftskalender, um die geplanten Veröffentlichungen wichtiger Indikatoren zu verfolgen. Dazu gehören:

Arbeitslosenquote

Verbraucherpreisindex (CPI)

Erzeugerpreisindex (PPI)

Einkaufsmanagerindex (PMI)

Bauprojekte und Immobilienverkäufe

Überraschungen in diesen Berichten führen häufig zu einer starken, kurzfristigen Volatilität, insbesondere bei Devisen und Aktien.