O Terceiro Trimestre de 2025 foi um dos mais calmos que vimos em mais de um ano, mas isso não significou que os traders recuaram. Na verdade, este trimestre mostrou que, mesmo quando os mercados se acalmam, as oportunidades inteligentes não desaparecem; elas aparecem de formas diferentes.

Na easyMarkets, vimos os traders se adaptarem, não se retirarem. Embora a atividade total tenha diminuído ligeiramente em comparação com o Segundo Trimestre, o interesse nos principais mercados permaneceu forte. Ouro, prata e Nasdaq foram os favoritos, especialmente durante eventos importantes.

O trimestre recompensou a precisão em vez da previsão, uma mentalidade que temos visto crescer constantemente em nossa base de clientes.

Ouro e prata voltam a ser o centro das atenções

Uma das maiores mudanças no Terceiro Trimestre foi o renovado interesse pelos metais preciosos. O ouro (XAU/USD) e a prata (XAG/USD) voltaram aos holofotes, uma vez que os dados mais suaves sobre a inflação nos EUA e as crescentes especulações sobre possíveis cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve levaram os traders a buscar ativos seguros. O ouro reagiu fortemente durante os anúncios do IPC e do FOMC, proporcionando aos traders algumas configurações claras de curto prazo. A prata acompanhou esses movimentos, mas com reversões ainda mais rápidas e tempos de manutenção mais curtos. “No terceiro trimestre, percebemos que os traders passaram de negociações de convicção de longo prazo para configurações mais táticas e de curto prazo”, disse Giannis Nikola, Diretor de Risco da easyMarkets. “O ouro e a prata ofereceram estabilidade durante um período em que a direção da política era incerta e a volatilidade geral era baixa.”

Em vez de perseguir o momentum, a maioria dos traders usou os metais para equilibrar risco e oportunidade, mostrando uma abordagem mais madura e controlada dos mercados.

Nasdaq ultrapassa EUR/USD em atividade dos clientes

Pela primeira vez desde meados de 2023, o Nasdaq tornou-se mais negociado do que o EUR/USD em nossa plataforma. Apesar do dólar americano mais fraco, os traders viram oportunidades em determinadas ações de tecnologia americanas, especialmente durante os períodos de divulgação de resultados, quando breves surtos de volatilidade ofereceram configurações táticas. Esse apetite renovado pelos índices americanos refletiu a confiança na narrativa mais ampla do mercado acionário, mesmo com os traders mantendo uma exposição menor e mais controlada.

Um trimestre de ajuste, não de recuo

Mesmo com a desaceleração da volatilidade, os traders permaneceram ativos, apenas mais seletivos. De maneira geral, observamos:

• Mais negociações de curto prazo, impulsionadas por eventos
• Menos exposição direcional longa
• Stop losses mais restritos e gestão de risco mais estruturada
• Posições menores e mais controladas

Os clientes concentraram suas atividades em torno de importantes divulgações econômicas, em vez de manter posições direcionais mais longas.

A Lição Comportamental

Mesmo quando os mercados estão calmos, a psicologia continua sendo o verdadeiro diferencial. No terceiro trimestre, observamos algumas tendências recorrentes que moldaram o desempenho dos clientes:

• Alavancagem excessiva em mercados calmos, com alguns traders aumentando o tamanho das posições para compensar movimentos menores.
• Realização de lucros prematura, especialmente em ouro e prata.
• Manutenção de negociações com prejuízo por muito tempo, atrasando a recuperação.

Essas lições alimentam diretamente nosso roteiro educacional contínuo, à medida que expandimos nossos webinars, seminários e dicas das plataformas para ajudar os clientes a identificar e corrigir essas armadilhas comportamentais antes que elas se repitam.

Perspectivas: o que esperamos para o Quarto Trimestre de 2025

À medida que nos aproximamos do final do ano, esperamos que os traders mantenham essa abordagem moderada e orientada por eventos.

Os principais temas que estamos acompanhando incluem:

• Atualizações das políticas dos bancos centrais, especialmente do Fed e do BCE.
• Mudanças de liquidez no final do ano, que muitas vezes provocam surtos de volatilidade de curta duração.
• Desenvolvimentos políticos e geopolíticos que podem influenciar commodities e pares de moedas.

O Terceiro Trimestre pode ter sido calmo, mas o Quarto Trimestre tradicionalmente traz mais volatilidade e, com isso, muitas novas oportunidades para os traders que estão preparados.

Nosso foco continua o mesmo: fornecer aos traders as ferramentas, os insights e a confiança de que precisam para navegar por qualquer situação que os mercados apresentarem. Quer as condições permaneçam estáveis ou se acirrem, manter a disciplina, a informação e a adaptabilidade continuará sendo a maior vantagem que um trader pode ter. Na easyMarkets, estamos aqui para apoiar essa jornada com condições de negociação transparentes, ferramentas confiáveis de gestão de risco e insights diários que traduzem o ruído do mercado em oportunidades claras.