Fattori macroeconomici che influenzano i mercati

Fattori geopolitici

Gli eventi politici e geografici possono avere un impatto significativo sull'economia di un paese e sulla sua valuta. Elezioni, guerre, disastri naturali e disordini civili possono interrompere la produzione, il commercio e la fiducia degli investitori. Questi eventi spesso richiedono spese governative impreviste e possono svalutare la valuta di un paese, soprattutto se l'incertezza ritarda l'azione politica.

Le economie sviluppate spesso si riprendono rapidamente grazie a infrastrutture e capacità fiscali più solide, mentre i mercati emergenti possono subire battute d'arresto a lungo termine. 

Domanda e offerta

Uno dei fattori fondamentali che determinano i prezzi in qualsiasi mercato è l'equilibrio tra domanda e offerta. Lo stesso concetto si applica alle valute e ai CFD. Quando la domanda di un bene, servizio o valuta supera l'offerta, i prezzi tendono a salire. Se l'offerta aumenta o la domanda diminuisce, i prezzi tendono a diminuire.

Nel forex, questa dinamica si riflette nelle coppie di valute: quando una valuta è più richiesta, il suo valore aumenta rispetto alla sua coppia.

Bilancia dei pagamenti

I trader seguono con attenzione i rapporti sulla bilancia commerciale perché possono indicare la salute economica di una nazione, in particolare la forza della sua valuta. Il commercio internazionale tra paesi comporta lo scambio di beni e servizi e, in sostanza, lo scambio di denaro.

Il volume del commercio internazionale è un indicatore chiave del valore della valuta di un Paese e della sua domanda globale.

Un Paese importa (porta) beni da altre nazioni ed esporta (spedisce/vende) i propri prodotti in cambio. Quando le importazioni superano le esportazioni, il Paese registra un deficit commerciale, spendendo in valuta estera per pagare le importazioni più di quanto guadagna con le esportazioni. Questo può indebolire il valore della sua valuta, in particolare rispetto a quella dei suoi partner commerciali. Al contrario, un'eccedenza commerciale indica una maggiore domanda di valuta del Paese.

Produzione industriale 

Questo rapporto misura la produzione delle fabbriche, dei servizi e delle miniere di una nazione. Livelli elevati di produzione industriale, soprattutto se vicini alla piena capacità, indicano una forte crescita economica e produttività. Variazioni improvvise di questo parametro possono innescare volatilità, soprattutto nelle economie che dipendono dal settore manifatturiero o dall'estrazione di risorse.

Prodotto interno lordo

La valuta di una nazione è spesso influenzata dalla salute complessiva della sua economia. Il Prodotto Interno Lordo (PIL) è un indicatore chiave della salute economica e rappresenta il valore di mercato dei beni e dei servizi prodotti annualmente. Misura la spesa del governo, dei consumatori, del commercio e degli investimenti internazionali e viene pubblicato trimestralmente o annualmente. Un PIL elevato indica un'economia forte, mentre un calo del PIL indica un indebolimento dell'economia. 

Tassi di interesse

I tassi di interesse svolgono un ruolo centrale nella valutazione delle valute. Quando un paese aumenta i tassi d'interesse, di solito attira capitali stranieri, rafforzando la valuta locale. Al contrario, tassi più bassi possono ridurre la domanda di quella valuta. Le banche centrali utilizzano i tassi di interesse come strumento per controllare l'inflazione e stimolare o raffreddare la crescita economica.

Politica monetaria

Le banche centrali guidano la politica monetaria di un paese gestendo l'inflazione, i tassi di interesse e l'offerta di moneta. I cambiamenti di politica possono influenzare l'andamento del mercato e gli annunci di istituzioni come la Federal Reserve, la BCE o la banca del Giappone sono attentamente monitorati dai trader. Queste decisioni determinano anche le aspettative di inflazione, investimenti e crescita futuri.

Vendite al dettaglio

I dati sulle vendite al dettaglio forniscono indicazioni sulla spesa dei consumatori, la spina dorsale della maggior parte delle economie. Le forti vendite al dettaglio spesso precedono la crescita del PIL, segnalando un aumento della fiducia e della crescita economica. Un andamento debole delle vendite al dettaglio può suggerire un rallentamento della domanda e un possibile intervento politico.

Dati sull'occupazione

I dati sull'occupazione riflettono quante persone lavorano e guadagnano, e quindi sono in grado di spendere. Tassi di occupazione elevati segnalano in genere un'economia forte, mentre un'elevata disoccupazione può spingere le banche centrali a tagliare i tassi di interesse o a iniettare stimoli. I principali rapporti sull'occupazione, come le buste paga non agricole(NFP) negli Stati Uniti, provocano spesso reazioni significative da parte del mercato.

Inflazione

L'inflazione misura l'aumento generale dei prezzi in un'economia nel corso del tempo. Essa erode il potere d'acquisto e può ridurre la spesa dei consumatori se i salari non tengono il passo. Le banche centrali osservano attentamente l'inflazione e spesso modificano i tassi di interesse per mantenere la stabilità dei prezzi.

Un'inflazione elevata può indurre un aumento dei tassi, con conseguente rafforzamento della valuta. Un'inflazione bassa o negativa (deflazione) può portare a stimoli o tagli dei tassi, indebolendo la valuta.

Fiducia dei consumatori e sentimento delle imprese 

Queste indagini previsionali misurano l'ottimismo o il pessimismo delle famiglie e delle imprese riguardo al futuro clima economico. Un'elevata fiducia dei consumatori porta tipicamente a un aumento della spesa e degli investimenti, mentre un basso sentimento può segnalare un rallentamento dell'economia. 

Considerati come indicatori precoci del comportamento futuro, gli indici di fiducia possono muovere i mercati prima della pubblicazione dei dati economici effettivi.

Interventi valutari e riserve valutarie 

Alcune banche centrali intervengono direttamente sui mercati dei cambi per influenzare il valore della propria valuta, soprattutto nelle economie caratterizzate da forti esportazioni. Possono acquistare o vendere la propria valuta per stabilizzare i tassi di cambio o gestire l'inflazione. 

Inoltre, le riserve valutarie, ossia le disponibilità di valute estere, forniscono indicazioni sulla preparazione di un paese a difendere la propria valuta. Cambiamenti improvvisi nelle riserve o nelle politiche di intervento possono scuotere i mercati forex. 

Segnali del mercato obbligazionario 

I mercati obbligazionari riflettono le aspettative degli investitori sui tassi di interesse e sulla crescita economica futuri. Uno degli indicatori più seguiti è la curva dei rendimenti, ovvero la differenza tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine. 

Una curva dei rendimenti invertita (in cui i tassi a breve termine sono più alti di quelli a lungo termine) ha storicamente preceduto le recessioni. I trader monitorano anche i rendimenti dei titoli di Stato alla ricerca di indizi sul sentimento del rischio e sulle aspettative di inflazione. 

Prezzi delle materie prime e dell'energia

Le principali economie dipendono dall'accesso a materie prime a prezzi accessibili come petrolio, gas, metalli e prodotti agricoli. Quando i prezzi delle materie prime subiscono un'impennata, possono far crescere l'inflazione, incidere sulle bilance commerciali e alterare le politiche delle banche centrali. 

Per i Paesi esportatori di materie prime, l'aumento dei prezzi può rafforzare le loro valute. Per gli importatori, può aumentare i costi e frenare la crescita economica. 

Indicatori economici

I trader utilizzano i calendari economici per seguire i rilasci programmati dei principali indicatori. Questi includono:

Tasso di disoccupazione

Indice dei prezzi al consumo (IPC)

Indice dei prezzi alla produzione (IPP)

Indice dei responsabili degli acquisti (PMI)

Inizio dell'edilizia abitativa e vendite di case

Le sorprese contenute in questi rapporti spesso portano a una forte volatilità a breve termine, soprattutto nel mercato forex e in quello azionario.